Kako izračunati kapitalne izdatke

Pri analizi financijskih izvještaja treće strane možda će biti potrebno izračunati njezine kapitalne izdatke. To je potrebno kako bi se vidjelo troši li organizacija dovoljan iznos na osnovna sredstva za održavanje svog poslovanja. Najbolji pristup izračunavanju kapitalnih izdataka je formula kapitalnih izdataka. Koraci su sljedeći:

  1. Pribavite financijske izvještaje ciljane tvrtke na kraju godine za posljednje dvije godine. Ako je tvrtka u javnom vlasništvu, ti su podaci lako dostupni na web mjestu Komisije za vrijednosne papire.

  2. Oduzmite neto iznos dugotrajne imovine naveden u financijskim izvještajima za prethodnu godinu od neto iznosa dugotrajne imovine naveden za upravo završenu godinu. Rezultat je neto promjena osnovnih sredstava. Ova se brojka mora dodatno prilagoditi slijedećim koracima:

    • Izbacite iz izračuna svu nematerijalnu imovinu. Pretpostavljamo da vas zanimaju samo izdaci za materijalnu imovinu, pa nematerijalna ulaganja nisu potrebna. Osim toga, većina nematerijalne imovine stečena je akvizicijama, a ne programom kapitalnih izdataka.

    • Izbacite svu imovinu stečenu akvizicijama tijekom izvještajnog razdoblja. Ti bi podaci trebali biti navedeni u bilješkama uz financijske izvještaje.

  3. Oduzmi ukupan iznos akumulirane amortizacije naveden u financijskim izvještajima za prethodnu godinu od ukupnog iznosa akumulirane amortizacije naveden za upravo završenu godinu. Rezultat je ukupan iznos amortizacije za upravo završenu godinu. Alternativni izvor su troškovi amortizacije navedeni u računu dobiti i gubitka za upravo završenu godinu. Ova brojka ne bi trebala uključivati ​​amortizaciju niti amortizaciju povezanu sa stečenom imovinom.

  4. Promjeni neto iznosa stalne imovine dodajte ukupnu amortizaciju za godinu. To je ukupan iznos koji je tvrtka potrošila na kapitalne izdatke tijekom razdoblja mjerenja.

Alternativno vas može zanimati iznos koji tvrtka troši na projekte razvoja softvera. To može biti kritična stavka ako se izdaci kapitaliziraju umjesto da se terete za troškove kako su nastali. Te se informacije mogu otkriti unutar stavke dugotrajne imovine u bilanci ili u pripadajućim bilješkama. U oba slučaja usporedite podatke za posljednje dvije godine kako biste utvrdili promjenu troškova na kapitaliziranim softverskim projektima.

Dodatno pitanje koje uključuje analizu kapitalnih izdataka jest utvrditi koliko se izdataka odnosi na zamjenu postojeće imovine u odnosu na izdatke usmjerene na širenje poslovanja. Postoje tri načina za procjenu ovih podataka:

  • Pratite kapitalne izdatke na liniji trenda . Ako su izdaci relativno ravni, većina svih izdataka vjerojatno je vrste održavanja.

  • Usporedite kapitalne izdatke s prodajom . Ne postoji izravna veza s kapitalnim izdacima i prodajom. Međutim, ako usporedite njih dvije tijekom više godina, a udio troškova u prodaji raste, vjerojatno je da tvrtka ulaže u više od samo kapitalnih izdataka za održavanje.

  • Uskladiti kapitalne izdatke s poslovnim jedinicama . Ako ciljana tvrtka bilježi brzi rast u određenoj poslovnoj jedinici, u fusnotama potražite iznos kapitalnih izdataka povezanih s tom poslovnom jedinicom.