Omjeri novčanog toka

Pokazatelji novčanog tijeka uspoređuju novčane tokove s ostalim elementima financijskih izvještaja subjekta. Viša razina novčanog toka ukazuje na bolju sposobnost podnošenja pada operativnih performansi, kao i na bolju sposobnost isplate dividendi investitorima. Oni su bitan element svake analize kojom se želi razumjeti likvidnost poduzeća. Ti su omjeri posebno važni kada se ocjenjuju tvrtke čiji se novčani tokovi bitno razlikuju od njihove prijavljene dobiti. Neki od najčešćih omjera novčanog tijeka su:

  • Omjer pokrivenosti novčanog toka . Izračunato kao operativni novčani tijek podijeljen s ukupnim dugom. Ovaj omjer trebao bi biti što je moguće veći, što ukazuje na to da organizacija ima dovoljan novčani tok za plaćanje planirane glavnice i kamata na svoj dug.

  • Omjer marže novčanog toka . Izračunato kao novčani tok od operacija podijeljen prodajom. Ovo je pouzdanija metrika od neto dobiti, jer daje jasnu sliku o iznosu gotovine generirane po dolaru prodaje.

  • Odnos pokrića tekuće obveze . Izračunato kao novčani tijek iz poslovanja podijeljen s tekućim obvezama. Ako je taj omjer manji od 1: 1, poduzeće ne generira dovoljno novca za plaćanje svojih neposrednih obveza, pa može biti u značajnom riziku od bankrota.

  • Odnos cijene i novčanog toka . Izračunato kao cijena dionice podijeljena s operativnim novčanim tijekom po dionici. Ovaj je omjer kvalitativno bolji od omjera cijena / zarade, jer koristi novčane tokove umjesto prijavljene zarade, što je menadžerski tim teže krivotvoriti.

  • Novčani tijek prema neto dobiti . Udio blizak 1: 1 ukazuje na to da se organizacija ne uključuje u računovodstvene trikove namijenjene napuhavanju zarade iznad novčanih tokova.