Izvedeni instrumenti

Financijski instrument je dokument koji ima novčanu vrijednost ili kojim se utvrđuje obveza plaćanja. Primjeri financijskih instrumenata su novac, strane valute, potraživanja, zajmovi, obveznice, vlasnički vrijednosni papiri i obveze. Derivat je financijski instrument koji ima sljedeće značajke:

  • To je financijski instrument ili ugovor koji zahtijeva malo ili nikakvo početno ulaganje;
  • Postoji barem jedan fiktivni iznos (nominalna vrijednost financijskog instrumenta koji se koristi za izračun na temelju tog iznosa) ili mogućnost plaćanja;
  • Može se podmiriti neto, što je plaćanje koje odražava neto razliku između krajnjih pozicija dviju strana; i
  • Njegova se vrijednost mijenja u odnosu na promjenu u osnovi, koja je varijabla, poput kamatne stope, tečaja, kreditnog rejtinga ili cijene robe, koja se koristi za određivanje namire izvedenog instrumenta. Vrijednost izvedenice može se čak mijenjati zajedno s vremenom.

Primjeri derivata uključuju sljedeće:

  • Call opcija . Sporazum koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi dionice, obveznice, robu ili drugu imovinu po unaprijed određenoj cijeni u unaprijed definiranom vremenskom razdoblju.
  • Put opcija . Sporazum koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, prodati dionice, obveznice, robu ili drugu imovinu po unaprijed određenoj cijeni u unaprijed definiranom vremenskom razdoblju.
  • Naprijed . Ugovor o kupnji ili prodaji imovine po unaprijed određenoj cijeni od budućeg datuma. Ovo je vrlo prilagodljiv derivat kojim se ne trguje na burzi.
  • Budućnosti . Ugovor o kupnji ili prodaji imovine po unaprijed određenoj cijeni od budućeg datuma. Ovo je standardizirani ugovor, tako da se njima može lakše trgovati na terminskoj burzi.
  • Zamijenite . Sporazum o zamjeni jednog vrijednosnog papira za drugi, s namjerom da se promijene uvjeti osiguranja kojima je podvrgnuta svaka stranka pojedinačno.

U osnovi, izvedenica predstavlja okladu da će se nešto povećati ili smanjiti. Derivat se može koristiti na dva načina. Ili je to alat za izbjegavanje rizika, ili se koristi za nagađanja. U potonjem slučaju, subjekt prihvaća rizik kako bi eventualno mogao ostvariti natprosječnu dobit. Špekulacije uporabom derivata mogu biti izuzetno rizične, jer bi veliko nepovoljno kretanje u osnovi moglo pokrenuti masovnu odgovornost za imatelja derivata.