Omjer duga i imovine

Omjer duga i imovine pokazuje udio imovine tvrtke koja se financira dugom, a ne glavnicom. Omjer se koristi za određivanje financijskog rizika poduzeća. Omjer veći od 1 pokazuje da se znatan dio imovine financira dugom, dok nizak omjer ukazuje na to da glavnina financiranja imovine dolazi iz kapitala. Omjer veći od 1 također ukazuje na to da se tvrtka možda izlaže riziku da neće moći vratiti svoje dugove, što je poseban problem kada se posao nalazi u visokocikličnoj industriji u kojoj novčani tokovi mogu naglo pasti. Tvrtka također može biti izložena riziku neplaćanja ako je njezin dug podložan naglom povećanju kamatnih stopa, kao što je slučaj s dugom s promjenjivom stopom.

Kada koristite ovaj omjer, pratite ga na liniji trenda. Sve veći trend ukazuje na to da poduzeće ne želi ili nije u stanju podmiriti svoj dug, što bi moglo ukazivati ​​na neplaćanje u nekom trenutku u budućnosti i mogući bankrot.

Mogući zahtjevi zajmodavaca da se suprotstave ovom problemu su uporaba restriktivnih ugovora koji prisiljavaju višak novčanog toka na otplatu duga, ograničenja na alternativnu upotrebu novca i zahtjev da investitori ulože više kapitala u tvrtku.

Da biste izračunali omjer duga i imovine, podijelite ukupne obveze s ukupnom imovinom. Formula je:

Ukupne obveze ÷ Ukupna imovina

Varijacija formule je oduzeti od znatnika nematerijalnu imovinu (poput goodwilla) kako bi se usredotočila na materijalnu imovinu koja je vjerojatnije stečena dugom.

Na primjer, ABC tvrtka ima ukupne obveze od 1.500.000 USD i ukupnu imovinu od 1.000.000 USD. Omjer duga i imovine iznosi:

1.500.000 USD pasiva ÷ 1.000.000 USD aktive

= 1,5: 1 Omjer duga i imovine

Višestruki omjer 1,5 ukazuje na vrlo visoku razinu poluge, pa se ABC doveo u rizičan položaj u kojem mora vratiti dug koristeći malu bazu imovine.

Slični pojmovi

Omjer duga i imovine poznat je i kao omjer duga.