Efektivna stopa povrata

Efektivna stopa povrata je stopa povrata generirana ulaganjem kada se uzimaju u obzir svi čimbenici koji utječu na primitak. Ovaj pristup generira najopsežniji pogled na povrat ulaganja. Ti čimbenici uključuju:

  • Cijena po kojoj je instrument kupljen
  • Navedena kamatna stopa koju plaća izdavatelj instrumenta
  • Bilo koja mješavina korištena u izračunu plaćenih kamata

Svaki od ovih čimbenika utječe na efektivnu stopu povrata na sljedeće načine:

  • Cijena plaćena . Ulagač može kupiti investicijski instrument po cijeni nižoj od navedene, u tom se slučaju efektivna stopa povrata povećava. Suprotno tome, ulagač je možda voljan kupiti investicijski instrument po cijeni većoj od navedene cijene, u tom se slučaju efektivna stopa povrata smanjuje. Na primjer, obveznica od 6% kupljena za 980 američkih dolara ima višu efektivnu stopu povrata od obveznice od 6% kupljena za 1.020 američkih dolara, iako obje obveznice imaju nominalnu vrijednost od 1.000 američkih dolara.
  • Navedena kamatna stopa . Navedena kamatna stopa na ulaganje ne utječe izravno na efektivnu stopu povrata; umjesto toga, utječe na efektivnu stopu samo kad se uzmu u obzir plaćena cijena ili učinci složenja.
  • Složeno . Uvjeti investicijskog instrumenta mogu navesti da ne postoji složenost kamata, u tom slučaju je navedena kamatna stopa stvarna plaćena kamata. Međutim, ako je dopušteno kombiniranje, na primjer na mjesečnoj ili kvartalnoj osnovi, tada se efektivna kamatna stopa povećava. Na primjer, ako se 6% navedena kamatna stopa na investiciju od 1.000 USD mjesečno sastavi, tada je efektivna stopa povrata za prvi mjesec na godišnjoj razini od 6%, ali godišnji iznos za drugi mjesec iznosi 6,03%, budući da kamate zarađene u prvom mjesecu dodaju se glavnici stanja ulaganja radi izračunavanja kamata.

Ograničena definicija efektivne stope povrata jest usredotočiti se samo na utjecaj mješavine, umjesto da uključi i cijenu po kojoj je investicijski instrument kupljen (koja može varirati od njegove nominalne vrijednosti).