Definicija privatnog kapitala

Privatni kapital je ulaganje u posao koji nije uvršten na burzu. Izvor kapitala dolazi iz baze pojedinačnih investitora ili investicijskih fondova koji vrše sljedeće dvije vrste ulaganja:

  • Ulaganja u kapital ili dug u privatnim tvrtkama . Ta se ulaganja obično vrše radi poboljšanja postojećeg rasta tvrtke ili povećanja vrijednosti njezinog intelektualnog vlasništva financiranjem istraživačkih i razvojnih aktivnosti.

  • Otkup tvrtki . Namjera je povećati vrijednost stjecatelja poboljšanjem njihovih operativnih karakteristika. Te se tvrtke često već suočavaju s financijskim poteškoćama, što omogućuje privatnim vlasničkim društvima da ih kupe za mali iznos. Ako je otkup javna tvrtka, to obično rezultira uklanjanjem stečenog društva kao javnog poduzeća.

Varijacija koncepta otkupa javnih poduzeća je otkup polugom. To uključuje upotrebu vrlo velike količine duga i male količine kapitala za otkup tvrtke, tako da privatna dionička tvrtka potencijalno može zaraditi masovni povrat od svog malog početnog ulaganja ako se može okrenuti i prodati za veću cijenu.

U nekim je slučajevima namjera privatnih vlasničkih društava da na kraju preuzmu tvrtku kao javnu, kako bi mogle registrirati svoje dionice kod Komisije za vrijednosne papire, a zatim ih prodati radi dobiti. Međutim, izuzetno je opterećujuće poduzeće objaviti javnim, pa je još jedan put koji slijede privatne vlasničke tvrtke prodaja subjekata u koje su uložile stjecatelju koji je već u javnom vlasništvu. Tvrtke s privatnim vlasničkim kapitalom tada prihvaćaju udjele stjecatelja u plaćanju i prodaju ih na otvorenom tržištu.

Oni pojedinačni ulagači koji su uključeni u transakcije privatnog kapitala obično su akreditirani ulagači, koji se smatraju financijski sofisticiranima i koji imaju na raspolaganju velike iznose kapitala koji mogu uložiti. Budući da mnoga ulaganja u privatni kapital zahtijevaju od tri do deset godina prije nego što se mogu rasprodati, ulagači moraju imati duboke rezerve novca.

Privatne vlasničke tvrtke obično su strukturirane kao fondovi koji uzimaju velike doprinose od pojedinačnih ulagača, odabiru gdje će najbolje upotrijebiti novac, a zatim na kraju likvidiraju fondove i vraćaju glavnicu i dobit investitorima. U zamjenu za to, operateri privatnih vlasničkih društava obično naplaćuju godišnju naknadu koja je postotak sredstava pod upravljanjem, kao i udio u eventualnoj dobiti (ako postoji). Posao s privatnim kapitalom može biti izvanredno profitabilan i tako privlači neke od najboljih poslovnih talenata.

Da bi bio uspješan, upravitelj privatnog kapitala trebao bi imati sve sljedeće karakteristike:

  • Izvrsna mreža za privlačenje sredstava od investitora

  • Poslovna sposobnost odlučivanja kamo smjestiti ulaganja

  • Pregovaračke vještine za postizanje najboljih ponuda za uložena sredstva

  • Operativna vještina za poboljšanje uspješnosti poslovanja u koje je fond uložio

  • Prodaja i pravne vještine da se posao ili proda ili javno objavi kako bi se na kraju ostvarila dobit za fond

Teško je pronaći jednu osobu koja posjeduje sve ove vještine, tako da veća privatna investicijska tvrtka zapošljava određeni broj stručnjaka koji su stručnjaci u jednom ili više od ovih područja.