Analiza omjera

Analiza omjera je usporedba stavki u financijskim izvještajima poduzeća. Analiza omjera koristi se za procjenu brojnih problema s entitetom, poput njegove likvidnosti, učinkovitosti poslovanja i profitabilnosti. Ova vrsta analize osobito je korisna analitičarima izvan poduzeća, jer su njihov primarni izvor informacija o organizaciji njezini financijski izvještaji. Analiza omjera manje je korisna za korporativne insajdere koji imaju bolji pristup detaljnijim operativnim informacijama o organizaciji. Analiza omjera posebno je korisna kada se koristi na sljedeća dva načina:

  • Linija trenda . Izračunajte svaki omjer tijekom velikog broja izvještajnih razdoblja kako biste vidjeli postoji li trend u izračunatim informacijama. Trend može ukazivati ​​na financijske poteškoće koje inače ne bi bile očite da se omjeri ispituju jedno razdoblje. Linije trenda mogu se koristiti i za procjenu smjera budućih performansi omjera.

  • Usporedba djelatnosti . Izračunajte iste omjere za konkurente u istoj industriji i usporedite rezultate svih pregledanih tvrtki. Budući da ta poduzeća vjerojatno posluju sa sličnim ulaganjima u osnovna sredstva i imaju sličnu strukturu kapitala, rezultati analize omjera trebali bi biti slični. Ako to nije slučaj, to može ukazivati ​​na potencijalni problem ili obrnuto - sposobnost poduzeća da generira dobit koja je znatno veća od ostatka industrije. Pristup industrijske usporedbe koristi se za sektorsku analizu kako bi se utvrdilo koja su poduzeća u industriji naj (i najmanje) vrijedna.

Postoji nekoliko stotina mogućih omjera koji se mogu koristiti u svrhe analize, ali obično se koristi samo mala temeljna skupina za razumijevanje entiteta. Ovi omjeri uključuju:

  • Omjer struje . Uspoređuje tekuću imovinu s tekućim obvezama kako bi se utvrdilo ima li poduzeće dovoljno novca za plaćanje svojih neposrednih obveza.

  • Dani izvrsne prodaje . Utvrđuje sposobnost poduzeća da učinkovito izda kredit klijentima i da im se pravovremeno vrati.

  • Omjer duga i kapitala . Uspoređuje udio duga u kapitalu da bi se utvrdilo je li poduzeće preuzelo previše duga.

  • Omjer isplate dividende . Ovo je postotak zarade isplaćene investitorima u obliku dividende. Ako je postotak nizak, pokazatelj je da postoji prostor za znatno povećanje dividendi.

  • Omjer bruto dobiti . Izračunava udio zarade ostvarene prodajom robe ili usluga prije nego što se uključe administrativni troškovi. Pad ovog postotka mogao bi signalizirati cjenovni pritisak na osnovne djelatnosti tvrtke.

  • Promet zaliha . Izračunava vrijeme potrebno za rasprodaju zaliha. Nizak promet pokazuje da poduzeće prekomjerno ulaže u zalihe, pa stoga postoji rizik od zastarjelog zaliha.

  • Omjer neto dobiti . Izračunava udio neto dobiti u prodaji; nizak udio može ukazivati ​​na napuhanu strukturu troškova ili pritisak na cijene.

  • Omjer cijene zarade . Uspoređuje cijenu plaćenu za dionice tvrtke s zaradom koju je izvijestilo poduzeće. Pretjerano visok omjer signalizira da ne postoji osnova za visoku cijenu dionica, što bi moglo predvidjeti pad cijene dionica.

  • Povrat imovine . Izračunava sposobnost menadžmenta da učinkovito koristi imovinu za stvaranje dobiti. Nizak povrat ukazuje na napuhano ulaganje u imovinu.