Omjeri poluge

Omjeri poluge koriste se za određivanje relativne razine dužničkog opterećenja koje je poduzeće nastalo. Ovi omjeri uspoređuju ukupnu dužničku obvezu s imovinom ili glavnicom poduzeća. Visok omjer ukazuje na to da je poduzeće možda imalo višu razinu duga nego što se s razlogom može očekivati ​​da će uslužiti tekuće novčane tokove. Dva glavna omjera poluge su:

  • Omjer duga . Uspoređuje imovinu s dugom i izračunava se kao ukupni dug podijeljen s ukupnom imovinom. Visok omjer ukazuje na to da se glavnina kupovine imovine financira dugom.

  • Omjer duga i kapitala . Uspoređuje kapital s dugom i izračunava se kao ukupni dug podijeljen s ukupnim kapitalom. Visok omjer ukazuje na to da vlasnici poduzeća možda ne daju dovoljno kapitala za financiranje poduzeća.

Omjeri poluge u osnovi su mjere rizika, jer je zajmoprimac koji ne može vratiti svoje dužničke rizike u značajnom riziku da uđe u stečajnu zaštitu. Međutim, umjerena količina poluge može biti korisna za dioničare, jer to znači da poduzeće smanjuje upotrebu vlastitog kapitala za financiranje poslovanja, što povećava prinos na kapital postojećih dioničara.

Budući zajmodavac može koristiti omjere poluge kao dio svoje analize hoće li posuditi sredstva poduzeću. Međutim, ovi omjeri ne pružaju dovoljno informacija za odluku o zajmu. Zajmodavac također mora znati generira li tvrtka dovoljno novčanih tokova za vraćanje duga, što uključuje pregled i izvještaja o dobiti i izvještaja o novčanim tokovima. Zajmodavac će također pregledati proračun tvrtke kako bi utvrdio mogu li projicirani novčani tokovi i dalje podržavati tekuće isplate duga.

Uz to, priroda industrije u kojoj se nalazi poduzeće igra značajnu ulogu u odluci o zajmu. Primjerice, ako industrija ima malo konkurenata, postoje velike prepreke za ulazak i postoji duga povijest iznadprosječne dobiti, tada bi organizacija vjerojatno mogla održavati veliko zaduženje tijekom dugog vremenskog razdoblja. Suprotno tome, u industriji u kojoj se tržišni udio neprestano mijenja, proizvodni ciklusi su kratki, a zahtjevi za kapitalnim ulaganjima visoki, prilično je teško imati stabilne novčane tokove - a zajmodavci će biti manje skloni posuđivanju novca.

Ukratko, omjeri poluge koriste se za dio analize pri određivanju hoće li posuditi novac, ali prije donošenja odluke o zajmu potrebno je puno dodatnih informacija.