Što uzrokuje promjenu u obrtnom kapitalu?

Promjena obrtnog kapitala razlika je u neto iznosu obrtnog kapitala iz jednog obračunskog razdoblja u drugo. Cilj upravljanja je smanjiti sve promjene u radnom kapitalu prema gore, smanjujući na taj način potrebu za dodatnim financiranjem. Neto obrtni kapital definiran je kao kratkotrajna imovina umanjena za tekuće obveze. Dakle, ako neto obrtni kapital na kraju veljače iznosi 150 000 USD, a na kraju ožujka iznosi 200 000 USD, tada je promjena u obrtnom kapitalu povećana za 50 000 USD. Tvrtka bi morala pronaći način za financiranje tog povećanja imovine svog obrtnog kapitala, možda putem jedne od sljedećih mogućnosti financiranja:

  • Prodaja dionica

  • Povećavanje dobiti

  • Prodaja imovine

  • Nastaje novi dug

Evo nekoliko radnji koje mogu prouzročiti promjene u obrtnom kapitalu:

  • Kreditna politika . Tvrtka pooštrava svoju kreditnu politiku, što smanjuje iznos nepodmirenih potraživanja, a time i oslobađa novac. Međutim, može doći do nadoknađujućeg pada neto prodaje. Labavija kreditna politika ima obrnuti učinak.

  • Politika naplate . Agresivnija politika naplate trebala bi rezultirati bržim naplatama, što smanjuje ukupan iznos potraživanja. Ovo je izvor novca. Manje agresivna politika naplate ima obrnuti učinak.

  • Planiranje zaliha . Tvrtka može odlučiti povećati razinu zaliha kako bi poboljšala stopu ispunjenja narudžbe. To će povećati ulaganje u zalihe i tako koristi novac. Smanjenje razine zaliha ima obrnuti učinak.

  • Praksa kupnje . Odjel nabave može odlučiti smanjiti svoje jedinične troškove kupnjom u većim količinama. Veće količine povećavaju ulaganje u zalihe, što je upotreba novca. Kupnja u manjim količinama ima obrnuti učinak.

  • Razdoblje plaćanja računa . Tvrtka pregovara sa svojim dobavljačima za dulja razdoblja plaćanja. To je izvor novca, iako dobavljači mogu povećati cijene kao odgovor. Smanjenje uvjeta plaćanja za obveze ima obrnuti učinak.

  • Stopa rasta . Ako tvrtka brzo raste, to zahtijeva velike promjene u obrtnom kapitalu iz mjeseca u mjesec, jer poduzeće mora ulagati u sve više potraživanja i zaliha. Ovo je glavna upotreba gotovine. Problem se može smanjiti odgovarajućim smanjenjem brzine rasta.

  • Strategija zaštite . Ako tvrtka aktivno koristi tehnike zaštite kako bi generirala nadoknadu novčanog toka, manja je vjerojatnost neočekivanih promjena u obrtnom kapitalu, iako će postojati transakcijski troškovi povezani sa samim transakcijama zaštite.

Praćenje promjena u obrtnom kapitalu jedan je od ključnih zadataka glavnog financijskog direktora, koji može izmijeniti prakse poduzeća kako bi prilagodio razinu obrtnog kapitala. Također je važno razumjeti promjene u obrtnom kapitalu iz perspektive predviđanja novčanog toka, tako da poduzeće ne doživljava neočekivanu potražnju za gotovinom.