Formula razrijeđene zarade po dionici

Formula razrijeđene zarade po dionici

Razrijeđena zarada po dionici je dobit po dionici redovnih dionica, pod pretpostavkom da su sve konvertibilne vrijednosnice pretvorene u obične dionice. Razlog za navođenje razrijeđene zarade po dionici je tako da ulagači mogu odrediti kako bi se zarada po dionici koja im se može pripisati mogla smanjiti ako se razni konvertibilni instrumenti pretvore u dionice. Dakle, ovo mjerenje predstavlja najgori slučaj zarade po dionici. Informacije o zaradi o dionici trebaju prijavljivati ​​samo javna poduzeća.

Ako poduzeće ima više vrsta dionica nego običnih dionica u svojoj strukturi kapitala, mora predstaviti i osnovne zarade po dionici i razrijeđenu zaradu po dionici; ova prezentacija mora se odnositi i na prihod od kontinuiranog poslovanja i na neto prihod. Ti se podaci izvještavaju u računu dobiti i gubitka tvrtke.

Da biste izračunali razrijeđenu zaradu po dionici, uključite učinke svih potencijalnih uobičajenih dionica za razrjeđivanje. To znači da povećavate broj izdanih dionica za ponderirani prosječni broj dodatnih običnih dionica koji bi bili izvanredni da je tvrtka pretvorila sve potencijalne razrjeđivačke obične dionice u obične dionice. Ovo razrjeđivanje može utjecati na dobit ili gubitak u brojniku izračuna razvodne zarade po dionici. Formula je:

((Dobitak ili gubitak koji se može pripisati vlasnicima redovnog kapitala matičnog društva

+ Kamate nakon konverzije duga na konvertibilni dug + konvertibilne povlaštene dividende)) ÷

(Ponderirani prosječni broj običnih dionica u prometu u tom razdoblju

+ Sve potencijalne razrjeđivačke dionice)

Možda ćete trebati izvršiti dvije prilagodbe brojila ovog izračuna. Oni su:

  • Trošak kamata . Uklonite sve troškove kamata povezane s potencijalnim razrjeđivačkim dionicama, jer se pretpostavlja da se te dionice pretvaraju u obične dionice. Pretvorbom bi se eliminirala odgovornost tvrtke za trošak kamata.

  • Dividende . Prilagodite učinku dividende ili ostalih vrsta razvodnjujućih potencijalnih uobičajenih dionica nakon oporezivanja.

Možda ćete trebati izvršiti dodatne prilagodbe nazivnika ovog izračuna. Oni su:

  • Diobe protiv razrjeđivanja . Ako postoje potencijalna izdanja dionica koja bi imala anti-razrjeđivački učinak na zaradu po dionici, nemojte ih uključiti u izračun. Ova situacija nastaje kad poduzeće doživi gubitak, jer bi uključivanje razrjeđivačkih udjela u izračun smanjilo gubitak po dionici.

  • Dilutivne dionice . Ako postoji potencijalna razvodnjivačka obična dionica, dodajte je sve u nazivnik izračuna razrijeđene zarade po dionici. Ako nisu dostupne konkretnije informacije, pretpostavimo da su ove dionice izdane na početku izvještajnog razdoblja.

  • Ukidanje vrijednosnih papira . Ako tijekom razdoblja izvješćivanja propadne opcija konverzije za razvodnjive konvertibilne vrijednosne papire ili ako se povezani dug ugasi tijekom izvještajnog razdoblja, učinak tih vrijednosnih papira i dalje treba uključiti u nazivnik izračuna razrijeđene zarade po dionici za razdoblje tijekom kojeg bili su izvanredni.

Uz upravo navedena pitanja, evo niza dodatnih situacija koje bi mogle utjecati na izračun razrijeđene zarade po dionici:

  • Najpovoljnija cijena vježbanja . Kada izračunate broj potencijalnih dionica koje bi mogle biti izdane, učinite to koristeći najpovoljniju stopu konverzije iz perspektive osobe ili entiteta koji drže vrijednosni papir koji treba pretvoriti.

  • Pretpostavka o nagodbi . Ako postoji otvoreni ugovor koji bi se mogao podmiriti s običnim dionicama ili gotovinom, pretpostavite da će se podmiriti s običnim dionicama, ali samo ako je učinak razrjeđivački. Pretpostavka namire na zalihama može se prevladati ako postoji razumna osnova za očekivanje da će namira biti djelomično ili u cijelosti u gotovini.

  • Učinci konvertibilnih instrumenata . Ako postoje zamjenjivi konvertibilni instrumenti, uključite njihov učinak razrjeđivanja ako umanjuju zaradu po dionici. Konvertibilne povlaštene dionice trebali biste smatrati anti-razrjeđivačima kada je dividenda na bilo koju pretvorenu dionicu veća od osnovne zarade po dionici. Slično tome, konvertibilni dug smatra se razrjeđivačem kada trošak kamata na bilo koju pretvorenu dionicu prelazi osnovnu zaradu po dionici.

  • Opcija vježbanja . Ako postoje neke mogućnosti razrjeđivanja i jamstva, pretpostavite da se oni izvršavaju po njihovoj cijeni izvršenja. Zatim prihod pretvorite u ukupan broj dionica koje bi vlasnici kupili, koristeći prosječnu tržišnu cijenu tijekom izvještajnog razdoblja. Zatim u izračunu razrijeđene zarade po dionici koristite razliku između broja dionica za koje se pretpostavlja da su izdane i broja dionica za koje se pretpostavlja da su kupljene.

  • Put opcije . Ako postoje kupljene prodajne opcije, uključite ih u izračun razrijeđene zarade po dionici samo ako je cijena izvršenja viša od prosječne tržišne cijene tijekom izvještajnog razdoblja.

  • Pisane put opcije . Ako postoji opcija pismene prodaje koja zahtijeva od tvrtke da otkupi vlastite dionice, uključite je u izračun razrijeđene zarade po dionici, ali samo ako je učinak razvodnjujući.

  • Opcije poziva . Ako postoje kupljene opcije poziva, uključite ih u izračun razrijeđene zarade po dionici samo ako je cijena izvršenja niža od tržišne.

  • Naknada u dionicama . Ako se zaposlenicima dodjeljuju dionice koje nisu dodijeljene ili opcije dionica kao oblici naknade, tretirajte ove potpore kao opcije prilikom izračuna razrijeđene zarade po dionici. Smatrajte da su ove potpore nepodmirene na datum dodjele, a ne bilo koji kasniji datum dodjele.

Primjer razrijeđene zarade po dionici

Lowry Locomotion zarađuje neto dobit od 200.000 USD, a ima 5.000.000 uobičajenih dionica koje se prodaju na otvorenom tržištu u prosjeku za 12 USD po dionici. Uz to, postoji 300.000 opcija koje se mogu pretvoriti u Lowry-jevu običnu dionicu po cijeni od 10 dolara.

Osnovna zarada Lowrya po dionici iznosi 200.000 ÷ 5.000.000 uobičajenih dionica, odnosno 0,04 USD po dionici. Lowryev kontrolor želi izračunati iznos razrijeđene zarade po dionici. Da bi to učinio, slijedi ove korake:

  1. Izračunajte broj dionica koje bi bile izdane po tržišnoj cijeni. Dakle, on množi 300 000 opcija s prosječnom cijenom vježbanja od 10 USD da bi dobio ukupno 3 000 000 USD koje su njihovi nositelji platili za izvršenje opcija.

  2. Podijelite iznos plaćen za korištenje opcija s tržišnom cijenom kako biste odredili broj dionica koje se mogu kupiti. Prema tome, 3.000.000 USD plaćenih za izvršenje opcija dijeli s prosječnom tržišnom cijenom od 12 USD kako bi se došlo do 250.000 dionica koje su se mogle kupiti s prihodom od opcija.

  3. Oduzmite broj dionica koje su se mogle kupiti od broja izvršenih opcija. Dakle, on oduzima 300.000 potencijalno kupljenih dionica od 300.000 opcija da bi došao do razlike od 50.000 dionica.

  4. Dodajte postupni broj dionica već izdanim dionicama. Dakle, on dodaje 50.000 inkrementalnih dionica na postojećih 5.000.000 da bi se dobilo 5.050.000 razrijeđenih dionica.

Na temelju tih podataka kontrolor dolazi do razrijeđene zarade po dionici od 0,0396 USD, za koju je izračun:

200.000 USD neto dobit ÷ 5.050.000 običnih dionica = 0,0396 razrijeđena zarada po dionici