Neto obrtni kapital

Neto obrtni kapital ukupni je iznos sve tekuće imovine i kratkoročnih obveza. Koristi se za mjerenje kratkotrajne likvidnosti poslovanja, a može se koristiti i za stjecanje općeg dojma o sposobnosti uprave tvrtke da učinkovito koristi imovinu. Da biste izračunali neto obrtni kapital, upotrijebite sljedeću formulu:

+ Novac i novčani ekvivalenti

+ Tržišna ulaganja

+ Potraživanja od kupaca

+ Inventar

- Obveze prema trgovini

= Neto obrtni kapital

Ako je broj neto obrtnog kapitala u biti pozitivan, to ukazuje na to da su kratkoročna sredstva raspoloživa od kratkotrajne imovine više nego dovoljna za plaćanje tekućih obveza jer dospijevaju na naplatu. Ako je brojka u biti negativna, tada poduzeće možda nema na raspolaganju dovoljno sredstava za plaćanje svojih tekućih obveza i može biti u opasnosti od bankrota. Broj neto obrtnog kapitala informativniji je ako se prati na liniji trenda, jer to može pokazati postupno poboljšanje ili pad neto iznosa obrtnog kapitala tijekom vremena.

Neto obrtni kapital također se može koristiti za procjenu sposobnosti poduzeća za brzi rast. Ako ima značajne novčane rezerve, možda ima dovoljno gotovine za brzo širenje posla. Suprotno tome, uska situacija s obrtnim kapitalom čini malo vjerojatnim da poduzeće ima financijska sredstva za ubrzanje stope rasta. Specifičniji pokazatelj sposobnosti rasta je kada su uvjeti plaćanja potraživanja kraći od uvjeta potraživanja, što znači da tvrtka može naplatiti gotovinu od svojih kupaca prije nego što treba platiti dobavljačima.

Broj neto obrtnog kapitala može biti izuzetno zavaravajuć iz sljedećih razloga:

  • Kreditna linija . Tvrtka može imati na raspolaganju veliku kreditnu liniju koja može lako platiti sve kratkoročne nedostatke financiranja naznačene neto mjerenjem obrtnog kapitala, tako da ne postoji stvarni rizik od bankrota. Umjesto toga, kreditna linija se koristi kad god se obveza mora platiti. Nijansiraniji je pogled ucrtati neto obrtni kapital u odnosu na preostali raspoloživi saldo na kreditnoj liniji. ako je linija skoro potrošena, tada postoji veći potencijal za problem likvidnosti.

  • Anomalije . Ako se mjeri samo na jedan datum, mjerenje može uključivati ​​anomaliju koja ne ukazuje na opći trend neto obrtnog kapitala. Na primjer, velika jednokratna obveza možda još nije plaćena, pa se čini da stvara manju neto vrijednost obrtnog kapitala.

  • Likvidnost . Kratkotrajna imovina nije nužno vrlo likvidna, pa stoga možda neće biti dostupna za plaćanje kratkoročnih obveza. Konkretno, zalihe mogu biti konvertibilne u gotovinu samo uz veliki popust, ako uopće. Nadalje, potraživanja možda neće biti naplativa u kratkom roku, posebno ako su uvjeti kredita pretjerano dugi. To je poseban problem kada veliki kupci imaju značajnu pregovaračku moć u vezi s poslovanjem, pa stoga mogu namjerno odgoditi svoje isplate.

Iznos neto obrtnog kapitala može se povoljno promijeniti uključivanjem u bilo koju od sljedećih aktivnosti:

  • Zahtijevajući od kupaca da plate u kraćem vremenskom roku. To može biti teško kada su kupci veliki i moćni.

  • Biti aktivniji u prikupljanju nepodmirenih potraživanja, iako postoji rizik da dosadite kupcima.

  • Bavljenje pravovremenim kupnjama zaliha kako bi se smanjilo ulaganje u zalihe, iako to može povećati troškove isporuke.

  • Vraćanje neiskorištenog inventara dobavljačima u zamjenu za naknadu za obnavljanje zaliha.

  • Produljenje broja dana prije isplate obveza, iako će to vjerojatno zasmetati dobavljačima.

Praćenje razine neto obrtnog kapitala središnja je briga osoblja riznice, koje je odgovorno za predviđanje razine gotovine i svih zahtjeva za dugom potrebnih za nadoknađivanje predviđenih nedostataka u gotovini.

Slični pojmovi

Neto obrtni kapital poznat je i pod nazivom obrtni kapital.