Strategija stjecanja

Strategija stjecanja uključuje pronalaženje metodologije za stjecanje ciljanih tvrtki koja generira vrijednost za stjecatelja. Korištenje strategije stjecanja može spriječiti menadžerski tim da kupuje tvrtke za koja ne postoji jasan put do postizanja profitabilnog ishoda. Umjesto jednostavnog rasta, stjecatelj mora točno razumjeti kako će njegova strategija stjecanja generirati vrijednost. To ne može biti pojednostavljena odluka kombiniranja dviju tvrtki, s generičkom izjavom da će se ukloniti preklapajući troškovi. Upravljački tim mora imati specifičan prijedlog vrijednosti koji čini vjerojatnim da će svaka transakcija stjecanja stvoriti vrijednost za dioničare. Neki od ovih vrijednosnih prijedloga (strategija) su sljedeći:

  • Susjedna industrijska strategija . Stjecatelj može vidjeti priliku da iskoristi jednu od svojih konkurentskih snaga za kupnju u susjednoj industriji. Ovaj pristup može funkcionirati ako konkurentska snaga daje tvrtki veliku prednost u susjednoj industriji.

  • Strategija diverzifikacije . Tvrtka se može odlučiti za diverzifikaciju od svog osnovnog posla kako bi nadoknadila rizike svojstvene vlastitoj industriji. Ti se rizici obično prevode u vrlo promjenjive novčane tokove što može otežati ostanak u poslovanju kada se nalet negativnih novčanih tokova podudara s razdobljem kratkog kredita u kojem je teško dobiti zajmove. Na primjer, poslovno okruženje može snažno fluktuirati s promjenama u cjelokupnom gospodarstvu, tako da tvrtka kupuje u tvrtki koja ima stabilniju prodaju.

  • Strategija potpune usluge . Stjecatelj može imati relativno ograničenu liniju proizvoda ili usluga i želi se preusmjeriti u pružatelja usluga s punom uslugom. To zahtijeva potragu za drugim poduzećima koja mogu popuniti rupe u strategiji potpune usluge stjecatelja.

  • Strategija geografskog rasta . Tvrtka je možda postupno izgradila izvrsno poslovanje na određenom zemljopisnom području i želi svoj koncept razviti u novu regiju. To može biti stvarni problem ako liniji proizvoda tvrtke treba lokalna podrška u obliku regionalnih skladišta, operativnih usluga na terenu i / ili predstavnika lokalne prodaje. Takvim linijama proizvoda može dugo trebati da se pojave, jer poduzeće mora stvarati ovu infrastrukturu kako se širi. Strategija zemljopisnog rasta može se koristiti za ubrzavanje rasta pronalaženjem drugog poduzeća koje ima značajke zemljopisne potpore koje su potrebne tvrtki, poput regionalnog distributera, i širenjem linije proizvoda kroz stečeno poslovanje.

  • Industry roll-up strategy. Some companies attempt an industry roll-up strategy, where they buy up a number of smaller businesses with small market share to achieve a consolidated business with significant market share. While attractive in theory, this is not that easy a strategy to pursue. In order to create any value, the acquirer needs to consolidate the administration, product lines, and branding of the various acquirees, which can be quite a chore.

  • Strategija niskih troškova . U mnogim industrijama postoji jedna tvrtka koja je ubrzano izgradila tržišni udio nepokolebljivom provedbom niskotarifne strategije. Ovaj pristup uključuje ponudu osnovnog ili proizvoda srednje klase koji se prodaje u velikim količinama i za koji tvrtka može koristiti najbolje proizvodne prakse kako bi smanjila troškove proizvodnje. Zatim koristi svoju jeftinu poziciju da održi cijene niskim, čime sprječava ostale konkurente da ospore svoj primarni položaj na tržištu. Ova vrsta poslovanja prvo mora postići odgovarajući opseg prodaje kako bi se postigla najniža cijena, što može zahtijevati niz akvizicija. U skladu s ovom strategijom, stjecatelj traži tvrtke koje već imaju značajan tržišni udio i proizvode koji se lako mogu prilagoditi njegovoj jeftinoj proizvodnoj strategiji.

  • Strategija prozora na tržištu . Tvrtka može vidjeti prozor mogućnosti koji se otvara na tržištu za određeni proizvod ili uslugu. Može procijeniti vlastitu sposobnost lansiranja proizvoda unutar vremena tijekom kojeg će prozor biti otvoren i zaključiti da to nije sposoban. Ako je to slučaj, njegova najbolja opcija je stjecanje druge tvrtke koja je već postavljena da iskoristi prednost prozora s ispravnim proizvodima, distribucijskim kanalima, objektima itd.

  • Strategija dodavanja proizvoda . Stjecatelj će možda željeti nadopuniti svoju liniju proizvoda sličnim proizvodima druge tvrtke. To je osobito korisno kada u liniji proizvoda stjecatelja postoji rupa koju akvizicijom može odmah popuniti.

  • Strategija rasta prodaje . Jedan od najvjerojatnijih razloga zašto poduzeće stječe je postizanje većeg rasta nego što bi ga moglo proizvesti unutarnjim rastom, koji je poznat kao organski rast. Poslu je vrlo teško razvijati se više nego skromnim tempom kroz organski rast, jer mora prevladati niz prepreka, poput uskih grla, zapošljavanja pravih ljudi, ulaska na nova tržišta, otvaranja novih distribucijskih kanala i slično . Suprotno tome, akvizicijom može masovno ubrzati stopu rasta.

  • Strategija sinergije . Jedna od uspješnijih strategija stjecanja je ispitivanje drugih poduzeća kako bi se utvrdilo postoje li troškovi koji se mogu ukloniti ili se kombiniranjem tvrtki mogu postići prednosti u dobiti. U idealnom slučaju, rezultat bi trebao biti veća profitabilnost nego što bi je dvije tvrtke obično postigle da su nastavile poslovati kao zasebni entiteti. Ova je strategija obično usredotočena na slična poduzeća na istom tržištu, gdje stjecatelj ima znatna znanja o načinu poslovanja poduzeća.

  • Strategija vertikalne integracije . Tvrtka možda želi imati potpunu kontrolu nad svim aspektima svog opskrbnog lanca, sve do prodaje krajnjem kupcu. Ova kontrola može uključivati ​​kupnju ključnih dobavljača onih komponenata koje tvrtka treba za svoje proizvode, kao i distributera tih proizvoda i maloprodajnih mjesta na kojima se prodaju.